汽车大产业为何离不开“小”芯片?

http://www.qipei.hc360.com2021年03月30日09:59 来源:华夏基金T|T

    A股三大指数昨日收盘涨跌不一,其中沪指上涨0.50%,收报3435.30点;深证成指上涨0.01%,收报13771.26点;创业板指下跌0.42%,收报2733.96点。此外,科创50指数跌0.47%,收报1250.77点。市场成交量依然低迷,两市合计成交7579亿元,北向资金今日净卖出58.42亿元。

    因片短缺,多家汽车公司宣布停产。面对全球“缺芯”的情况,芯片价格也水涨船高,涨价还有望延续。在“十四五”强调科技攻关的背景下,芯片产业链有望在在产业政策和国产化提速中长期受益,逢低分批或定投的方式建仓芯片ETF(159995)或是不错之选。

    芯片短缺,9家车企按下临停键

    3月26日,蔚来(NIO)对外宣布,由于芯片短缺,公司决定自2021年3月29日起,合肥江淮蔚来制造工厂暂停生产5个工作日。蔚来相关负责人表示,芯片短缺情况超出预估,已积极协调供应链资源,预计停产五个工作日后可恢复生产。

    实际上,受芯片断供困扰的,不止蔚来汽车。从今年以来,大众、丰田、本田等汽车企业都因芯片短缺出现过短暂停产。据不完全统计,因芯片短缺,在3月份公告减产或停产部分生产线的车企已达9家。

来源:各公司公告

来源:各公司公告

    对于此次汽车供应链遭遇“芯片荒”,行业人士分析认为,主要有以下几点原因:

    一是汽车需求反弹明显。随着疫情的解除,中国汽车行业的快速恢复让行业始料未及,尤其是新能源汽车需求猛增,使得各类车用芯片的需求量在快速增长,这也导致汽车厂商对消费者需求反弹估计不足。乘联会公布数据显示,2021年2月乘用车市场零售达到117.7万辆,同比受到疫情影响最大的2020年2月增长了371.9%,同比2019年2月增长0.3%。2月新能源乘用车批发销量达到10.0万辆,同比增长640.2%。

    二是生产环节投入较小。芯片“荒”的核心就是基础晶圆的生产、基础半导体的生产处于一个比较缓慢的环节,尤其在前期大家对这种技术比较成熟的芯片的晶圆产能投入比较小,所以整个芯片的基础产能就受到影响,由此导致汽车芯片需求受到一定影响。

    三是雪灾、火灾等对芯片企业生产造成影响。2月份美国遭遇百年难遇雪灾,使得包括三星、NXP、英飞凌等芯片厂商陆续停工。这些厂商大部分都生产汽车芯片,加剧了汽车芯片的缺货情况。3月19日,芯片生产商日本瑞萨电子工厂发生火灾,一部分车载芯片的生产线停止运行,这也导致全球汽车厂商面临的芯片短缺状况加剧。

    对此,行业人士表示,从目前来看,下半年汽车芯片供应紧张仍难以缓解。去年至今晶圆代工产能严重不足,力积电表示所有产品线产能均满载,预期产能吃紧到明年底;兴业证券也表示,受汽车等行业复苏的推动,部分下游仍在持续追单,导致供不应求进一步加剧,出现了历史上少有的晶圆产能状况,整体供需缺口短期很难根本性改变,芯片缺货可能还会持续一年以上。

    芯片或启动新一轮涨价潮

    据ICInsights公布的报告,2020年台积电芯片销售均价上升至1634美元/片(约合人民币1.08万元),同比增长超过6%,创历史新高。进入2021年,该企业的芯片价格还在继续上涨。

    另据台媒29日报道,继8英寸晶圆后,台积电12英寸晶圆将在4月份开始涨价,每片约涨400美元(约合人民币2618元)。据悉,台积电将首度采取季度调整的方式,即到今年底预期还将有3次价格调涨,共计涨价1200美元。对此,台积电回应称,该司致力于向客户提供具有价值的产品,不评论价格问题。

    有IC设计企业则透露,先前多数晶圆代工厂陆续调升价格,台积电报价相对没太大波动,但由于晶圆代工产能持续供不应求,台积电近期也开始调整价格,包括8吋、12吋都有。

    今年以来,随着线上消费、汽车、家电等行业的全面复苏,芯片需要迅速扩大,供需持续吃紧。据晶圆代工厂力积电董事长近日表示,当前驱动IC、电源管理IC、存储、MOSFET等芯片、产能都很缺,且现在还受疫情影响,等未来全球正式恢复经济活动后,后面的需求更是难以想像。目前几乎所有晶圆代工厂2022年产能都已经被客户预订一空,已在商讨2023年的产能。

    对此,机构分析指出,由于芯片产能紧张,自去年以来晶圆代工价格已调涨30%-40%,随着需求持续旺盛,以及产能紧张情况加剧,芯片涨价趋势或将进一步蔓延,短期来看,4月可能启动新一波涨价,长期来看,可能会持续到2021年底或明年初。

    国家出手化解“芯”事,国产替代长期机会显著

    综合来看,在全球“缺芯”的背景下,将来芯片价格还有望继续升高。而为了缓解芯片供应吃紧、提高芯片自给率,我国多部门在汽车芯片短期问题上,以及助力芯片的研发升级上,不断出台重要政策大力扶持引导芯片产业健康发展。

    3月29日,为解决芯片关键技术“卡脖子”等问题,科技部表示,将主要聚焦集成电路、软件、高端芯片等领域的核心技术和前沿基础研究,利用国家重点研发计划等给予支持。

    另外在3月24日工信部在召开汽车芯片供应问题研讨会中指出,汽车芯片是关乎产业核心竞争力的重要器件,是汽车强国建设的关键基础,需要统筹发展和安全,提升全产业链水平。强调要加紧长远战略布局,统筹传统车用芯片以及电动化、网联化、智能化发展需求,强化应用牵引、整机带动,加强核心技术攻关,完善技术标准规范,提升测试验证能力,推动产业链供应链安全稳定发展。这也是时隔不足月余,工信部再度对汽车芯片表态,足见高层对相关产业的重视程度。

    业内人士表示,从长期来看,产业需要调整供应链结构,以应对汽车芯片需求的快速增长,其中,供应链、产业链的自主可控,有望使我国的汽车工业不再为“缺芯”而苦恼。

    在“十四五”强调科技攻关的背景下,面对全球爆发“缺芯”危机,对于我们国内芯片企业而言,无疑是一个巨大的发展机遇,产业链有望在在产业政策和国产化提速长期受益。所以,投资者不妨通过逢低分批或定投方式长期关注芯片ETF,来把握行业长期红利,其前十大成份股包括从芯片设计、封测、制造,再到下游应用的各细分领域的龙头公司,能够充分覆盖A股芯片上下游产业链整体走势,比如,兆易创新、三安光电、紫光国微、韦尔股份、卓胜微等。

    wind数据显示,虽然近期市场调整不断,芯片ETF资金依旧活跃,统计发现,自3月以来,芯片ETF日均成交额达8.81亿元,远超同类芯片ETF产品。(来源:wind统计截至:2021.3.29)

    近一个月以来,北向资金对芯片ETF成份股逢低布局热情不减,净流入超1亿元的个股达5只,其中权重最高的韦尔股份净流入达5.46亿元,其次是北方华创、卓胜微,分别净流入4.66亿元、3.32亿元。此外,长电科技、中环股份流入分别为1.50亿元、1.16亿元。

责任编辑:范良

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